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八份年报起底银行基金代销业务如何

截至4月1日，中、农、工、建、交五大行2022年年报悉数披露完毕，加上招商银行(34.370, 0.10, 0.29%)、中信银行(5.400, -0.03, -0.55%)、平安银行(12.670, 0.14, 1.12%)等股份制银行(下称“八家重点银行”)，银行系基金代销业务整体概貌浮出水面。

和市场预期一致，2022年市场赚钱效应乏善可陈，在发行遇冷下基金代销规模下降，成为全行业普遍现象。这一趋势下，八家重点银行机构去年基金代销业绩均有所下降，其中不乏降幅超40%者。

(相关资料图)

但从各家年报细节来看，银行机构作为传统代销势力，却展现出了新的代销业务亮点。比如，有银行在个人金融业务中融入了投顾色彩;有银行发力手机银行“财富号”，耕耘线上社区运营品牌;还有银行将客群进一步细分，使得中长尾基础客群非货持仓客户数，在去年实现了逾100%的增长幅度。

4月第一个交易日，在一季度表现亮眼的信创、ChatGPT等科技板块仍然领涨A股市场。基金机构普遍认为，在积极拥抱“AI革命”的同时，投资者也要保持清醒的头脑，仔细甄别投资机会。

展望后市，多家基金表示，中国经济数据回暖势头持续，A股市场反复夯实整固，结构性机会不断呈现，建议在均衡配置的基础上，重点关注顺周期、TMT、食品饮料、新能源等板块的投资机会。

据中研普华产业研究院出版的《2023-2028年基金行业市场深度分析及发展策略研究报告》统计分析显示：

尽管基金发行市场整体回暖，但仍然有基金产品发行失败。与此同时，年内清盘基金数量也达到了75只，高于去年同期。业内人士表示，近年来基金市场持续扩容，行业优胜劣汰也加速演进。随着市场化程度的提升，预计基金发行失败或清盘现象仍将延续。

3月22日，国融光伏主题行业优选混合型证券投资基金宣布发行失败，成为继1月份中信建投均衡成长混合基金之后，年内第二只发行失败的新发基金。

存量基金清盘速度也明显提升。据Wind统计，截至今年3月30日，今年以来清盘基金数量达到75只，远高于2021年、2022年同期清盘基金数量。而据《经济参考报》记者统计，目前市场上还有千只以上最新规模在5000万元以下的“迷你基”。若基金规模持续低于5000万元警戒线，或将触及基金合同终止条款。

专家表示，在未来三至五年里，基金产品市场“进退有序”态势将会越来越明显。新发基金会维持较快发行速度，规模小的绩差基金也会维持在一个合理的退出节奏。不过，迷你基金也并不总是业绩不佳的产品，有些基金所布局的赛道可能还没受到市场关注。

相比今年前两月，3月基金发行数量和份额已经出现了明显回暖。Wind数据显示，以基金成立日作为统计标准，截至3月30日记者发稿时，3月以来新发基金共141只，环比上升88%;发行总份额为1303.88亿份，环比上升47%。与此同时，发行份额在10亿份以上的产品数量也明显增加。

不过，尽管发行市场回暖，3月仍出现了今年第二只发行失败的基金产品。年内清盘基金数量也达到了75只。业内人士表示，随着基金市场的持续扩容，行业优胜劣汰也将持续，基金产品预计将保持合理的退出节奏。

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